拥挤度算法概述

拿BETA举例

1、估值贡献

1）获取BETA暴露最高的top20%个股PE中位数a BETA暴露的bot20%个股PE中位数b
2）a-b 即为当期估值价差
3）rolling window=7year zscore计算当期值

2、动量贡献

1）获取BETA暴露的top20%股票specific_return（剔除近20日，使用2year）中位数a BETA暴露的bot20%股票specific_return（剔除近20日，使用2year）中位数b
2）a-b 即为当期动量差
3）rolling window=7year zscore计算当期值

3、波动率贡献

1）获取BETA暴露的top20%股票（3 month）波动率中位数a BETA暴露的bot20%股票（3 month）波动率中位数b
2）a-b 即为当期波动率差
3）rolling window=7year zscore计算当期值

4、换手率贡献

1）获取BETA暴露的top20%股票换手率中位数a BETA暴露的bot20%股票换手率中位数b
2）a-b 即为当期换手率差
3）rolling window=7year zscore计算当期值

• Previous Entry: 实值、虚值、平值的买卖区别